作者： 李笑来
出版： 广东经济出版社，2023年12月
核心主张： 财富来自生产，也出自自身；时间是终极生产资料；钱是万物的存储，也是最灵活的生产资料；在越来越好的时代，把时间花到自学、生产、销售、投资中就能赚到钱。

0 改变想法即改变生活

• 思考→引发决策→带来行动→构成命运，命运是自己思考的结果

• 人类思考的基石是基础且简单的概念，对关键概念的理解暗中起决定性作用

• 两种人对待坏事的方式：信命者归因于天定，行动失去意义；不信命者归因于概率+判断，聚焦"如何降低风险、改善判断"

• 很多人终生赚不到钱，真正限制他们的不是"不公平"或"没机会"，而是底层观念错了

• 正因为道理如此简单才如此关键；简单≠广为人知

1 财富的唯一正常来源

• 钱金额够大才叫财富，也才叫资本

• 积累是把钱变成财富的唯一正当手段，积累必须耗费足够长的时间

• 完美社会前提：安居乐业、平等交易、放心生产、自负盈亏；坑蒙拐骗偷抢皆不可行

• 所有人只能靠生产商品或服务，通过交换获得钱，再积累成财富

• 生活从本质上只有两个部分：生产与消费

• 规律：先生产再消费，生产收入>生活必需支出，才有积累机会

• 财富的唯一正常来源只能是生产，别无其他

• 绝大多数人失败的核心原因：没做到时间足够久的积累，钱的金额不够大

• 生活应以生产为中心，其他一切排在其后

2 生产资料究竟有哪些

• 生产需要三种资料：

材料（来自自然）

需求（来自社会）——好需求标准：刚需、高频、广阔

时间（来自自身）——无不需要花时间的生产

• 时间不可压缩，不可跨越，不可或缺

• 经济学家的"生产四要素"（土地、劳动力、企业家才能、资本）忽视了时间

• 时间看起来免费，但有限；"不受我控制"≠"不属于我"；能决定用时间做什么才是关键

• 人们长期不把时间当生产资料的后果：注意力被无关紧要的事吸引，无法穿透表象看实质

3 生产资料的终极来源

• 材料→向自然索取（需要知识）

• 需求→向社会索取（需要知识）

• 时间→向自身索取

• 最本质的生产资料无非是知识和时间，全部来自自身

• 知识本身也要花自己的时间学来：学习失败的唯一原因是不肯真花时间，不分年龄、性别、民族

• 推论：自己的财富竟然全部来自自己的时间

• 自己的时间→自己的知识→自己的生产资料→自己的生产→自己的钱→自己的财富

• "学习致富"不是鸡汤，是简单却准确的陈述

• 时间是天下极为罕见的公平资源：对任何人等速，出生即被赋予大致相等的量

• 知识面前也没有"富二代"：无论谁都要从头学起，学习都耗费时间

• 财富的来源只有一个：自身。人人都可以、也都应该白手起家

4 生活艰辛的根本原因

• 生活艰辛的本质：花得多赚得少，收入无法满足生活必需消费

• 离生产越近的人赚钱越多，离生产越远的人赚钱越少

• 人群按距离生产远近排列：所有者→设计者→组织者→销售者→被组织者→间接参与者→无效生产→非生产者

• 生产≠一定赚钱，必须是有效生产（能满足社会需求）才能赚到钱

• 无效生产者至少在失败中学习，仍有翻盘机会；非生产者完全没机会

• 思考决定选择，选择决定命运

5 人们不喜欢做的工作（销售）

• 生产的三种形式：制作、发现、交易

• 当前人类最多的发现已从向自然探索转向知识探索

• 有效生产的所有者、设计者、组织者赚钱最多；但"退而求其次"的最佳选择是做销售

• 做销售的好处：

离制作足够近（可学习生产知识）

离需求足够近（理解真正的需求和竞争）

收入可以无上限（有业绩提成激励机制）

学历、专业、出身无要求

没有破产压力（投入的只有自己，不是资金）

• 销售是制作与需求之间的中间环节，是饿不死的行当，随时可以重新开始

• 想要赚钱多一点，应该优先选择做销售

6 无能为力的教育体系

• 全球教育体系的核心问题：培养的主要是生产的被组织者，而非所有者、设计者、组织者、销售者

• 现代教育体系起源：普鲁士义务教育（18世纪初）→日本明治政府照搬→中国"癸卯学制"→六三三制→九年义务教育

• 教育年限不断延长（9年→12年→16年→19年），但内容与有效生产脱节

• 结果：一批批成年人不懂生产、脱离生产，把自己变成了收入注定低的人群

• 两类知识，教育体系无能为力，只能靠自学或家长言传身教：生产知识、销售知识

• 凡事总有先后：先学必要的生产知识，才能过上好日子；否则所有追求都会苍白

7 荒唐地出售生产资料

• 时间是我们的终极生产资料，99%的人却靠直接出售时间来获取收入

• 这是最不划算的：泥巴→砖头→房子，生产资料要加工成商品再卖；谁会直接卖泥巴？

• 一生中实际可出售的时间约只有10%（扣除睡眠、饮食、上学、退休、假期后）

• 只有这么少的时间，还要以那么低的价格出售，实在不划算

• 绝大多数人终其一生的个人商业模式：不经任何加工直接出售时间，只在这一层面"卷"

• 无论如何，都要想尽一切办法摆脱这种最差的个人商业模式

8 学校里不教的生意经

• 商学院最有用的一个概念：CLV（客户终身价值）

在一个购买你商品或服务的客户身上，一辈子能赚到的利润

最终利润 = CLV × 客户数量

• 学校里不教的：时间成本反向评估

时间成本越高，生意就越难赚钱

餐馆：学习成本有+生产持续+每次销售有成本，不算最划算

书籍：学习成本可复用，销售时间成本=0，再生产时间成本=0，相对划算

销售：起步学习成本极低，没有生产和再生产时间成本，销售时间成本较大但值得

金丝楠木为什么没人种？因为生产时间和再生产时间成本都超过人的寿命（200多年）

• 时间是终极生产资料，必须从时间成本角度评估任何商业模式

9 钱作为一种社会账簿

• 钱的本质是"社会账簿"——整个社会因拿走我们的商品/服务而给我们打的"欠条"

• 拿着钱的人，是整个社会的债权人；将来可用欠条要求社会恰如其分地偿还

• 钱与普通欠条最不同的地方：只计价值，没有偿还时间条件，没有违约可能

• 从社会账簿本质出发：

没钱：社会不欠你啥

有债：你欠社会的

有一些钱：社会欠你不多

有很多钱：社会欠你很多

• 推论：债务人有什么理由憎恨债权人？无论从理智还是情感出发都说不过去

10 钱可能是万物的存储

• 钱（金额达到资金级别时）可以存储：

人力

物资

自由（有钱就有选择；自由的真正价值在于"我可以不要什么""我可以不干什么"）

时间（有足够的钱，可以购买必需品，不需要耗费自己的时间生产；钱=命）

知识（钱可以购买教育，钱=脑子）

• 钱可以存储生产资料，即钱本身就是生产资料，并且是最灵活的生产资料

• 人对世界的理解，很多时候完全取决于对关键概念的理解

11 钱有两个不同的用处

• 对大多数人来说，钱只有一个用处：消费——这是绝大多数人无法财务独立的最根本原因

• 钱的第二个（远比第一个重要的）用处：投资

• 克制消费欲望的最佳方式不是节俭，而是培养投资欲望

投资欲望一旦从无到有并越来越强烈，会自动全面碾压消费欲望

钱是最灵活的生产资料，用生产资料做什么最恰当？当然是生产——即投资，用钱赚钱

• 有用的知识一旦学到就不可能忘掉：知道这些后，很难再乱花钱、仇富、漠视理财、安于出售时间、怨天尤人

12 用钱生产的根本原理（利息与放贷）

• 投资的本质是放贷收息；金融的核心是利息；整个金融市场由且只由利率驱动

• 利息是人类最古老的商业行为（苏美尔泥板记载5000多年前谷物借贷年利率33%）

• 利息=资金的机会成本补偿（资金是排他性资源，借出就失去了自己生产的机会）

• 利息生成的前提：足量的钱+足够好的债务人（足够抵押物或足够好的信用）+借出+足够久的时间

• 利息计算公式：利息 = 利率 × 时间

• 风险藏在时间里：只要时间足够久，风险一定会出现；没有无风险的投资

• 资金归还本金时连本带利回来，这就是用钱作为生产资料进行生产的结果

• 承担风险其实是更累的劳动，绝大多数人不知道这一点

13 麻烦不断的民间借贷

• 借钱的简单原则：借钱生产，可以考虑；借钱消费，想都别想；借钱还债，绝对不行

• 抵押贷，可以考虑；信贷，想都别想（信用面对时间里的大量风险，总是不堪一击）

• 万一前两条原则都被打破：不借，直接送一部分（送出去就不打算要回来，只问自己能送多少）

• 现在银行业已发达，正常情况下完全没必要向身边人借钱

• 有办法用钱生产的人，是没办法随便借钱出去的（因为他们的机会成本高）；随便借钱给别人，往往是因为无知或无能，手中钱的机会成本其实是零

14 复利才是合理的现象

• 复利是合理的：借款延期时，新一年的本金应是原本金+利息，否则就是借款人耍赖

• 单利才不是唯一合理的，坚持单利本金计息甚至有悖天理

• 历史上复利被广泛误解、被视、被憎恨（亚里士多德、莎士比亚、牛顿、凯恩斯等）——然而真相不灭

• 复利=指数增长（vs单利=线性增长）：在相当长时间里低于线性增长，但增速越来越快

• 金融市场里的不对等：极少数放贷者凭直觉掌握复利秘密；绝大多数借贷者直到陷入利息差"陷阱"才大惊失色

• 爱因斯坦称复利为"世界第八大奇迹"：懂的因之而赚，不懂的因之而亏

15 股权其实约等于债权

• 股权约等于债权：股票≈欠条+抵押物

• 有了金融市场，企业多了一种融资方式——售出部分股权；放贷者也多了一种放贷方式——买股票

• 股票特点：可拆分+可交易，由此带来惊人结果：

从企业角度：借到了一笔永远不用还的钱

从放贷者角度：流动性更强+更高收益的可能性

• 在股票市场上，"很多很多倍的收益"真实存在，且符合基础认知：用钱生产钱需要很久很久的时间

• 长期持有策略一直被证明是有效的（可口可乐100年年化复合约15%）

16 投资与投机的根本区别

• 在股票市场上，所有投资者都是交易者，但不是所有交易者都是投资者

• 核心区别：只有投资者把时间当作生产资料的必要组成部分，投机者的生产资料里没有时间

• 投机者参与的是零和游戏（赚到的是别人亏掉的）；投资者参与的是无限游戏（赚到的是发展的结果）

• 时间是生产资料，也是发展的唯一路径

17 投资风险的镜像效应

• 投资有风险→但不投资也有风险，决策同样需要谨慎

• 不投资=终身只用自己的时间拼，真的叫"拼命"

• 投资的时间成本几乎全部是别人的时间：没有生产时间成本、没有再生产时间成本、没有销售时间成本

• "如何投资"的学习时间成本可以无限次复用，实际消耗约等于零

• 如果有机会购买全世界最佳企业的股票：它肯定能跑赢普通人的生产效率，而且不用花自己的时间

• 普通人选股方式：生活中尽量选择最好的商品，不仅购其商品，还要同时买其股票

• 长期持有策略的终极改良：定投策略

• 真正能降低股市风险的是社会技术，个体纪律影响微不足道

18 简单的威力出人意料

• 正确且有用的道理往往极其简单，但简单≠广为人知

• 犹太人特殊之处：3500多年前就把教育放到生活必需消费中（其他民族晚了3300年才有国家义务教育）

• 迭代=递归的重复（上一次的输出作为这一次的输入）；迭代产生复利效应

• 犹太人与其他人消费观的差异，通过几百代迭代，发展出当下惊人的差异

• 最有用的改良：把"教育"换成更具体的"自学"，把自学当作生活必需

• 天下最有用的东西到最后都只能靠自学

• 人们生活艰辛的根本原因只不过是太过远离生产——如此简单，但不被广为接受；随时间推移，这个简单差异会发展成天壤之别

19 时间事实上相当充裕

• 自学优先级：生产知识→销售知识→投资知识（其他知识也要学，因为精神财富同样重要）

• 时代的恩惠：科学技术进步、医疗改善，人类平均预期寿命大幅延长

2000年至2019年，全球平均预期寿命延长6年（66.5→72.8岁）

中国：1800年29岁→1950年43岁→2019年77.4岁

全球GDP呈指数型增长（公元1年到2015年的2000多年曲线）

• 人均GDP与平均预期寿命正相关

• 我们有足够的时间，使我们有足够的机会，用足够低廉的成本获得足够有效的知识

• 出生在这样的时代，是原本不可企及的运气

20 全球经济水平总体持续向好

• 全球经济向好的两大原因：时间充裕+生活成本持续降低（主要源自生产效率的加速提高）

• 光明成本对比：4000年前1天工作换10分钟照明→今天1天工作换来的照明是200年前的20000倍以上

• 安全成本也在持续下降：法治发展+科学技术（摄像头、导航定位、无现金支付等）

• 经济危机是发展过程中必然经历的阶段，且持续时长正在不断缩短（大萧条48个月→金融海啸17个月）

• "思考时间跨度"拉得足够长，能看到的就是截然相反的景象：无论如何，我们都生活在最好的时代

21 生产、销售、投资的可能

• 当前普通人的生产机会、销售机会、投资机会，是10年前无法具备的

• 生产知识获取成本越来越低（不再"传男不传女"，搜索引擎随时可用，AI基本免费）

• 销售机会的变革：互联网打破物理距离限制，人人都可以销售，销售成本趋近于零

2012年微信公众平台上线；自媒体本质全是销售（广告或带货）

超级App把所有人连接起来，流量可能超过任何一线城市百货商场

• 投资机会：社会技术趋于成熟，理论上人人都可以投资、突破自身时间限制

中国股市注册制改革（2023年2月全面实行）是真正希望，标志着市场化更进一步

22 个体时间的实际形状

• 常见误解：把时间理解为一条射线，从出生指向未来

• 正确认识：时间更像是一根直径不断扩大的管道，通往未来

• 时间就是个容器，里面装着经历过的所有人和事

• 单位时间做的事情越多、效率越高，时间直径就越大（管道越粗）

• 比较维度不是长度，也不是面积，而是体积；人与人之间生产效率差异可达十倍甚至数十倍

• 生产效率的提高有复利效应

• 推论：人人都可以白手起家——自信来自时间管道可以越来越粗

23 如何做到做更多的事

• 做更多的事的朴素定义：做个更有用的人

先对自己有用→对家人有用→对朋友有用→对社群有用→对整个世界有用

• 只有通过提高生产效率获得的时间自由，才可能自动保证"做更多的事"

对没有生产能力的人：时间只能无聊，只能"杀掉"

对有生产能力的人：时间是宝贵的，可以造任何东西，亲情/爱情都可以用时间"酿造"

• 实现财务自由并非难事，难点在于"路径选择错误"

• 比财富自由更宝贵的是时间自由

24 反作用于生产的因素

• 天然"反生产"的东西，绝对不能碰：

• 毒

瞬间改变大脑结构，神经元之间建立极强顽固连接，完全无法消除

没有轻重之分，哪怕最轻的摄入方式，损害都极为强烈

• 赌

无论输赢都令人上瘾（输了想赢回来；赢了想赢更多）

大脑只渴求结果出现那一刹那的悸动，其他一切微不足道

"毒虫"和"赌棍"的大脑是被破坏了的大脑，真的再也不是原来那个人

• 虚荣

定义：用来消费的钱并不是通过自己生产赚到的，却不以为耻反以为荣

富裕指数 = 自己的生产收入 ÷ 自己的消费支出

指数=1：不穷不富

指数<1：贫穷；指数>1：富裕

很多所谓有钱人：消费支出很大，生产收入=0甚至<0，富裕指数无限接近0

虚荣招致攀比，成本越来越高，生产力只能趋近于0，永远没有翻盘可能

返贫的核心原因：消费支出的增长速度远远超过生产收入的增长速度

• 对金钱/财富本身的误解，是最反生产的因素

25 贫富差距是不可避免的

• 计算机模型"Sugarscape"（《成长中的人工社会》，1995年）证明：

只要有资源分布不均，贫富差距就会自然出现并稳定存在

无需贸易、战争、社交、性别，只有最基础的生死和资源不均，贫富差距就已出现

增加"交换"行为→出现专门从事交易的个体，形成"贸易道路"

增加"借贷"行为→自然产生利息，出现金融个体和金融中介机构

• 贫富差距的更合理解释：从一开始就无法避免，因为资源分布天然不均

• 今天的贫富差距越来越来自生产效率的差异，最初的资源分布不均已不再是关键因素

26 对现状不满的根源

• 21世纪全球范围内厌世情绪的一句话解释：社交网络前所未有地展示并放大了真实的贫富差距

• 社交网络盛行前：人们线下社交受"邓巴数字"（约150人）限制，生活幸福感相当高，很少比较

• 社交网络出现后：全世界被连接，真实差距+媒体夸大，产生比较后的巨大失落感

• 更大的问题：体会到差异之后，找不到解决方案→无可奈何的出离愤怒→所谓的"戾气"

• 正确理解贫富差距根源→找到解决方案→不会无可奈何→平和只不过是正常

• 在这样的时代，"含着金钥匙出生"反倒可能遭遇"资源的诅咒"（娇生惯养、无生产动力）

27 提高效率的基础原则

• 效率是每时每刻时间圆的直径；效率决定财富

• 提高效率（尤其是生产效率）最本质、最根本、最有效的三条方法论：

一、持续自学

• 自学是最重要的能力：没人逼、没人教、没人陪，自己就能学

• 学习的动力应该超级大——你学到一个知识，对你是"一小步"，却是"人类的一大步"

• 时间可以"赚"出来——学习就是赚时间，就是赚命，就是延年益寿

• 学习至少包含四个层面：学、练、用、造；只学不用是浪费时间

• 务必优先学：生产知识、销售知识、投资知识

二、长期践行

• 一开始就建立严格的筛选机制：只挑值得做很久很久的事

• 有积累效应的事情才值得做很久：生产、销售、投资、自学，都有积累效应

• 效率永远不可能一就而就，只能是发展出来的（通过大量迭代，不断积累、不断改良）

三、专注内部

• 值得关注的外部其实很少，外部绝大多数事情与提高自身生产效率毫无关系

• 看新闻需要时间，却不提升生产效率——这是100%亏本的买卖

• 遇到坏人坏事（外部因素）：已经破坏了发展，绝对不能再让它进一步吞噬终极生产资料

• 时时刻刻，专注提高效率才是正事

28 比较才是开心与否的关键

• 乐观与否不完全是天然的；悲观是后天习得且不断强化的

• 比较才是开心与否的关键（不是满足与否）；有了记忆才有了比较，有了比较才有了开心与否

• 过去：世界变化极为缓慢，寿命很短，几乎感受不到改善，更多感到越来越差

• 时代变了的两点：整个世界进步的速度加快了+人类平均寿命加长了

• 时至今日，每个正常人都会同意"现在的生活的确比二三十年前好太多了"（放在过去，二三十年间世界可能毫无变化，甚至倒退）

• 获得终极乐观的更靠谱途径：相信科学——根据已经发生的改善合理推断将来会有更多改善

29 思考时间跨度的影响

• 人与人之间最大的差异，来自思考时间跨度各不相同

• 时间是生产资料，也是发展的唯一路径；一生所有收获（精神/物质）归根结底都是从时间里挖出来的

• 农业时代开启了少数人时间观念的变化（种庄稼起码想到半年后，再往后想到一年甚至更久）

• 人群三层结构（古今通用）：所有者/地主→长工→短工；现代企业主→中层管理→普通员工

普通员工拿月薪，管理人员拿年薪，企业主最后结算——永远是老样子

• 长期观念才是致富的充分必要条件；勤俭必要但不充分

• 苏轼《留侯论》：天下有大勇者，卒然临之而不惊，无故加之而不怒；此其所挟持者甚大，而其志甚远也——思考时间跨度足够长是真正的核心竞争力

• 培养长期观念：主动延长思考时间跨度，甚至思考远比自己一生更远的未来（大家族都有家训）

• 成本几近于零，却有无限收益——没道理不认真做

30 人间正道不一定沧桑

• 现实世界不是完美世界，随处可见不公

• 一切的不公都是暴力造成的；暴力是公平的唯一敌人

• 暴力的天然缺陷：价值不持久（抢来只消费，坐吃山空）；吸引更强大的暴力（恶性循环）

• 人类社会进步的过程，本质上就是逐步消灭暴力的过程

• 发展限制暴力：社会越发达，暴力对个体的价值就越低

• 体力不断贬值，智力不断升值；智力价值攀升速度越来越快

• 不仅是社会中的暴力在减少，各种不公也在持续减少

• 在平静对待"当下依然存在的不公"的同时，能看到不公正在减少的趋势——这是希望，也是解脱

总结（全书核心）

• 财富来自生产，也出自自身

• 时间是终极的生产资料

• 钱是万物的存储

• 钱是最灵活的生产资料

最终结论：

• 在这个越来越好的时代里，只要把时间花到自学、生产、销售、投资中就能赚到钱，然后还有很多的事情值得做

• 人人都可以白手起家，都可以且应该花掉时间赚到钱，做更多的事

速查表：核心公式与原则

财富积累公式

• 持续反复生产 → 收入大于支出 → 钱 → 积累（时间够久）→ 财富

富裕指数

• 富裕指数 = 自己的生产收入 ÷ 自己的消费支出

1 富裕；=1 不穷不富；<1 贫穷

利息公式

• 利息 = 利率 × 时间

• 利息是资金借出后的机会成本补偿

时间成本评估框架

• 学习时间成本 + 生产时间成本 + 再生产时间成本 + 销售时间成本

• 最优商业模式：四项成本尽量低，其中销售时间和再生产时间成本为零

借贷原则

• 借钱：生产→可以考虑；消费→绝不；还债→绝不

• 贷款：抵押贷→考虑；信贷→绝不

• 迫不得已：直接送一部分，不打算要回来

人群与生产距离排列（赚钱由多到少）

• 所有者 > 设计者 > 组织者 > 销售者 > 被组织者 > 间接参与者 > 无效生产者 > 非生产者

提高效率三原则

• 持续自学（自学=赚时间=赚命）

• 长期践行（只选有积累效应的事：生产/销售/投资/自学）

• 专注内部（外部绝大多数事与提高生产效率无关）

全书金句

• 财富的唯一正常来源只能是生产，别无其他。

• 时间是终极生产资料，我们这一生的所有都是从自己的时间里挖出来的。

• 时间是天下极为罕见的公平资源，知识面前也没有"富二代"。

• 99%的人靠直接出售时间来获取收入——这是最不划算的个人商业模式。

• 钱是最灵活的生产资料；钱就等于"命"，赚钱就是"赚命"。

• 投资有风险；但不投资也有风险，决策同样需要谨慎。

• 投资者把时间当作生产资料；投机者的生产资料里没有时间。

• 自学才是最重要的能力；天下最有用的东西，到最后都只能靠自学。

• 学习就是赚时间，就是赚命，就是延年益寿。

• 效率决定财富；我们的时间不仅是一条射线，它是一个可以越来越粗的管道。

• 人与人之间最大的差异，来自思考时间跨度各不相同。

• 长期观念才是致富的充分必要条件；勤俭必要但不充分。

• 在越来越好的时代里，人人都可以白手起家，花掉时间赚到钱，做更多的事。